Усреднение позиции - это стратегия постепенной покупки акций по разным ценам для снижения средней стоимости владения. Рассмотрим методы грамотного усреднения инвестиционного портфеля.
Содержание
Усреднение позиции - это стратегия постепенной покупки акций по разным ценам для снижения средней стоимости владения. Рассмотрим методы грамотного усреднения инвестиционного портфеля.
Основные принципы усреднения
Тип усреднения | Характеристика |
Усреднение вниз | Докупаем при снижении цены |
Усреднение вверх | Докупаем при росте подтверждающем тренд |
Пирамидинг | Увеличение позиции по мере роста |
Пошаговая стратегия усреднения
1. Анализ текущей позиции
- Рассчитайте текущую среднюю цену акций в портфеле
- Определите долю акций в общем портфеле
- Оцените фундаментальные показатели компании
- Проанализируйте рыночные условия
2. Планирование усреднения
- Установите целевой уровень средней цены
- Определите сумму для дополнительных покупок
- Разбейте сумму на несколько частей (3-5 траншей)
- Задайте ценовые уровни для докупок
Методы расчета объема докупки
Метод | Формула |
Фиксированная сумма | Одинаковый объем каждой покупки |
Прогрессивный | Увеличение объема при снижении цены |
Фибоначчи | Объемы по последовательности Фибоначчи |
Пример усреднения вниз
- Первая покупка: 10 акций по 100₽
- Вторая покупка: 15 акций по 90₽
- Третья покупка: 20 акций по 80₽
- Средняя цена: (10×100 + 15×90 + 20×80)/45 = 86.67₽
Риски и ограничения стратегии
- Возможность "поймать падающий нож" при слабых акциях
- Чрезмерная концентрация в одном активе
- Ограниченность свободных средств для усреднения
- Психологическая сложность докупки при падении
Рекомендации по применению
- Используйте только для качественных акций
- Ограничивайте долю одной позиции в портфеле (15-20%)
- Сочетайте с диверсификацией
- Устанавливайте стоп-лосс для крайних случаев
Усреднение позиции требует дисциплины и четкого плана. При грамотном применении эта стратегия позволяет снизить риски и улучшить долгосрочную доходность портфеля.